《私募投資基金服務業(yè)務服務辦法（試行）》 起草說明
一、背景和過程
為支持私募投資基金（以下簡稱私募基金）管理人特色化、差異化發(fā)展，降低運營成本，提高核心競爭力，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）于2014年底發(fā)布了《基金業(yè)務外包服務指引(試行)》（以下簡稱《外包指引》），自2015年2月開始實施。《外包指引》明確了私募基金服務業(yè)務范圍，對私募基金業(yè)務服務活動主要采取備案管理。截至目前，協(xié)會已先后公布三批共44家私募基金服務機構（以下簡稱服務機構）備案名單，私募基金服務行業(yè)市場化、規(guī)范化、多樣化競爭格局的初步形成。然而，隨著私募基金行業(yè)發(fā)展壯大，機構和產(chǎn)品數(shù)量爆發(fā)式增長，產(chǎn)品設計靈活復雜，需求千差萬別，初具規(guī)模的私募基金服務行業(yè)也面臨諸多挑戰(zhàn)。從日常自律管理和調(diào)研的情況看，行業(yè)存在服務機構與管理人權責劃分不清，履責要求不明確，自律管理措施不完善，退出機制缺乏等問題。
為促進私募基金服務業(yè)務的規(guī)范開展，保障基金份額（權益）持有人的合法權益，協(xié)會在原《外包指引》的基礎上，起草了《私募投資基金服務業(yè)務管理辦法（試行）》（以下簡稱《服務辦法》），擬以行業(yè)自律規(guī)則的形式發(fā)布實施。
二、主要內(nèi)容
《服務辦法》分八章，共五十九條。主要思路是明確私募基金服務機構與私募基金管理人的法律關系，全面梳理服務業(yè)務類別，提出各類業(yè)務職責邊界，明確登記條件和自律管理要求，引入服務機構的退出機制，引導市場各方各盡其責，打造良好的行業(yè)生態(tài)，促進私募基金服務業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。主要內(nèi)容如下：
（一）厘清管理人和服務機構的法律關系，明確各方權利義務。
《服務辦法》在總則中明確私募基金管理人和服務機構之間是委托代理關系。私募基金管理人應當委托在協(xié)會完成登記并已成為協(xié)會會員的服務機構提供私募基金服務業(yè)務；特別強調(diào)私募基金管理人委托服務機構提供私募基金服務的，私募基金管理人依法應當承擔的責任不因委托而免除。同時，服務機構應當遵循有關法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，依照服務協(xié)議、操作備忘錄或各方認可的其他法律文本的約定從事服務業(yè)務，不得將已承諾的私募基金服務業(yè)務轉(zhuǎn)包或者變相轉(zhuǎn)包。
（二）全面梳理服務業(yè)務類別，重點規(guī)范三項服務業(yè)務。
考慮到投資者信息、產(chǎn)品運作數(shù)據(jù)和各類業(yè)務運營系統(tǒng)是私募基金行業(yè)數(shù)據(jù)基礎和運轉(zhuǎn)基石，《服務辦法》單章重點規(guī)范基金份額、基金估值和信息技術系統(tǒng)三項業(yè)務職責和履責要求；新增基金募集、投資顧問等兩項服務業(yè)務類別，具體要求另行規(guī)定。協(xié)會將通過搭建私募基金行業(yè)集中統(tǒng)一的數(shù)據(jù)交換、備份、登記平臺，加強服務機構對私募行業(yè)的外部監(jiān)督，提高整體運行安全和效率，及時掌握私募行業(yè)風險點，提高我會事中、事后監(jiān)督管理能力。
（三）強化保障募集結算資金安全的制度安排。
募集結算資金由募集機構、份額登記機構歸集，在投資者與基金財產(chǎn)賬戶中劃轉(zhuǎn)。為強化保障募集結算資金安全，《服務辦法》第二十一條、第二十二條重點規(guī)范了從合格投資者資金賬戶到基金財產(chǎn)賬戶之間的資金安全制度設計，明確了取得公開募集證券投資基金銷售業(yè)務資格的證券公司或商業(yè)銀行、中國證券登記結算有限責任公司、公募基金管理公司以及協(xié)會規(guī)定的其他機構對基金募集結算資金專用賬戶實施監(jiān)督要求，保障投資者財產(chǎn)安全。
（四）突出服務業(yè)務獨立性，防范利益沖突。
目前，越來越多的基金托管人受基金管理人委托開展基金服務業(yè)務，考慮到基金管理人與基金托管人是共同受托人，相互制衡、互相監(jiān)督，《服務辦法》強化了托管和服務業(yè)務內(nèi)部防火墻設置要求，強調(diào)了服務業(yè)務與托管業(yè)務的隔離和互相校驗，加強內(nèi)部風險防范，明確了私募基金托管人不得接受委托擔任同一私募基金的服務機構，除該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱章毮苓M行分離，恰當?shù)淖R別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者。
（五）跟蹤并規(guī)范基金服務發(fā)展新趨勢。
當前，私募發(fā)行方式由通道模式向自主發(fā)行模式轉(zhuǎn)變，更多的基金管理人為降低營運成本使用服務機構提供的投資交易管理系統(tǒng)。《服務辦法》規(guī)范了對服務機構提供投資交易管理系統(tǒng)的底線要求，特別強調(diào)加強管理人的準入工作、強化賬戶管理職責以及執(zhí)行公平交易制度等；進一步明確了基金銷售電子合同平臺的履責要求。
（六）加強服務機構的自律管理，引入退出機制。
《服務辦法》單章明確服務機構的登記要求、細化登記材料，規(guī)范信息報送和變更要求，提出服務機構及其從業(yè)人員自律處罰措施，并針對長期不開展業(yè)務、嚴重違規(guī)等情況，引入了退出機制。對于私募基金服務機構及其從業(yè)人員因從事基金服務業(yè)務的過程中的違規(guī)行為被協(xié)會采取相關紀律處分的，協(xié)會可視情節(jié)輕重記入誠信檔案。私募基金服務機構及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關規(guī)定時，移送中國證監(jiān)會或司法機關處理。
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